MAE en MFE bij trading: formules en 3 echte trades

MAE (Maximum Adverse Excursion) is het grootste open verlies dat een trade had terwijl hij liep. MFE (Maximum Favorable Excursion) is de grootste open winst in diezelfde tijd. Het resultaat van een trade vertelt je alleen waar het pad eindigde; MAE en MFE vertellen wat er tussen instap en uitstap gebeurde. Hieronder staan de formules en drie echte trades uit mijn openbare Binance-journal.

Wat zijn MAE en MFE?

MAE is hoe ver de prijs tijdens de trade maximaal tegen je positie in ging. MFE is hoe ver hij maximaal jouw kant op ging. Beide worden gemeten vanaf de instapprijs, of vanaf de gemiddelde instapprijs als je de positie hebt uitgebreid.

John Sweeney beschreef de methode in 1997 in zijn boek Maximum Adverse Excursion. Tegenwoordig berekenen de strategietester van MetaTrader 5, handelsplatforms en trading journals ze allebei.

Formules

Long:   MAE = (Instap − Laagste) ÷ Instap × 100%
        MFE = (Hoogste − Instap) ÷ Instap × 100%
Short:  MAE = (Hoogste − Instap) ÷ Instap × 100%
        MFE = (Instap − Laagste) ÷ Instap × 100%

In R:   MAE = |Instap − slechtste prijs| ÷ |Instap − Stop|
ETD       = MFE − Resultaat     (ingeleverd vanaf de piek)
Benutting = Resultaat ÷ MFE     (deel van de beweging dat je hield)

Neem de laagste en hoogste prijs alleen uit de tijd dat de positie openstond. Je kunt ze op drie manieren uitdrukken:

Procent van de instap. Handig om trades op één instrument te vergelijken.
Geld. De afstand maal de positiegrootte. Het laat zien wat de schommeling je kostte. Heb je de positie uitgebreid of een deel ervan gesloten, gebruik dan de grootte die op die minuut in de markt stond.
R. 1R is het verlies als je stop wordt geraakt. Een MAE van 0,5R betekent dat de prijs halverwege je stop kwam. Hoe je het risico tot je stop uitrekent, behandelt de gids over risico per trade.

Voorbeeld van MAE en MFE: een echte trade

Trade #2011 is mijn long op MARSCOINUSDT, bij de USDT-M-futures van Binance. Ik stapte in op 4 september 2026 om 21:34 UTC en breidde de positie uit om 21:56. De gemiddelde instap was 0,1916575 en de positie 505.214 coins, ongeveer 96.828 USDT. Bij het sluiten stond de stop op 0,18564 en de take profit op 0,2668. De stop sloot de trade op 5 september om 00:36 UTC, 3 u 2 min na de instap.

Risico, 1R. 0,1916575 − 0,18564 = 0,0060175 per coin, ofwel 3,14% van de instap.
MFE. De top was 0,20666 om 23:16 UTC, ongeveer 1 u 42 min na de instap: +7,83%, ofwel +2,49R. Op papier was dat +7.579 USDT.
MAE. De slechtste marktprijs terwijl de positie openstond, was 0,18500, in de minuut van de uitstap: −3,47%, ofwel −1,11R. Op papier was dat −3.363 USDT.
Uitstap. De stop stond op 0,18564, maar werd uitgevoerd tegen gemiddeld 0,184977, 0,36% slechter. Het koersresultaat was −3,49%, ofwel −1,11R.
ETD. 2,49R − (−1,11R) = 3,6R ingeleverd tussen de piek en de uitstap.

MAE−1,11R

MFE+2,49R

Resultaat−1,11R

Ingeleverd3,6R

Grafiek van trade #2011: het koersverloop van MARSCOINUSDT per minuut van 21:34 tot 00:36 UTC. Instap en uitbreiding rond 0,1917, de MFE-piek op 0,20666 (+2,49R) om 23:16, daarna een daling naar de stop op 0,18564 en een uitstap via de stop met een MAE van −1,11R. Een accolade rechts markeert de 3,6R die werd ingeleverd. — Trade #2011 op minuutcandles van Binance. Lijnen: de stop (−1R), de gemiddelde instap (0R), +1R en +2R. De take profit op 0,2668 lag op +12,5R, boven de grafiek.

Tradepagina van #2011 in FOQUS: een long op MARSCOIN, resultaat −3.518 USDT, max. drawdown −3.518, max. winst +7.531, gesloten door de stop — Trade #2011 in het openbare journal van de auteur. De app is hier in het Russisch te zien (hij is ook in het Engels beschikbaar); tijden op de screenshot in UTC+2, in de tekst in UTC.

De MAE kwam voorbij 1R uit: de prijs ging voorbij de stop voordat de positie sloot, en de stop werd slechter dan zijn prijs uitgevoerd. Dat is slippage. Het gebeurt bij een stop die na het activeren een marktorder wordt: volgens de hulp van Binance neemt zo’n order de beste beschikbare prijs in het orderboek, en die prijs kan slechter zijn dan verwacht.

Het koersresultaat, −3,49%, is zelfs iets dieper dan de MAE, −3,47%. Dat is geen tegenspraak. De MAE wordt gemeten op marktprijzen terwijl de positie openstaat, dus vóór de uitvoering van de stop. De slechtste van die prijzen was 0,18500. De stop zelf werd als marktorder uitgevoerd en ging door meerdere niveaus van het orderboek. Een deel van de positie sloot onder 0,18500, en de gemiddelde uitvoering kwam uit op 0,184977.

Eén trade bewijst niets. Maar staan er in je journal veel regels als “MFE van 2R of meer, resultaat −1R”, bekijk dan hoe je open trades beheert: wanneer je de stop verplaatst en wanneer je een deel van de positie sluit. In deze analyse gebruik ik alleen wat de openbare tradepagina zonder inloggen laat zien. Die toont de stop zoals hij bij het sluiten stond, maar niet de geschiedenis van zijn verplaatsingen. Daarom wordt R hier gemeten vanaf de stop bij het sluiten.

MAE en MFE na kosten en funding

Bij perpetual futures hebben MAE en MFE elk twee waarden. De ene is alleen de koers. De andere telt daar de kosten en de funding bij op die tot die minuut zijn afgerekend. Funding is een periodieke betaling tussen longs en shorts. Bij Binance wordt die standaard elke 8 uur betaald, en een positie die vóór het fundingtijdstip wordt gesloten, betaalt en ontvangt niets.

Trade #2011	Alleen de koers	Na kosten en funding
MFE	+7.579,47 USDT	+7.531,06 USDT
MAE	−3.363,46 USDT	−3.517,85 USDT

Op de piek is het verschil 48,41 USDT. Dat zijn precies de kosten van de twee instappen, 37,60 en 10,81 USDT. Tot dan was er nog geen funding afgerekend.
Na kosten is het slechtste punt de uitstap zelf. −3.517,85 USDT is het resultaat van de trade: −3.375,07 aan koersverlies, −95,14 aan kosten en −47,64 aan funding.

Bereken R en percentages op basis van de koers, zodat trades vergelijkbaar blijven. Het tweede getal beantwoordt een andere vraag: wat de schommeling je account kostte. Het verschil groeit met de positiegrootte en de looptijd, omdat kosten over de waarde van de positie worden berekend en funding bij elke betaling. Op de tradepagina’s waar deze trades vandaan komen, toonden de velden “Max adverse” en “Max favorable” het tweede getal.

Een diepe MAE is niet altijd een slechte instap

Trade #897 is mijn short op AKEUSDT. Ik stapte in op 2 september 2026 om 23:22 UTC op 0,0161241. Bij het sluiten stond de stop op 0,017176, op 6,52% afstand van de instap. Veertien minuten na de instap bereikte de prijs 0,017131: een MAE van −6,24%, ofwel −0,96R. De stop lag nog 0,04R verder en werd nooit geactiveerd. Ik sloot de positie 1 u 12 min na de instap, op 0,0148573, voor +1,20R en +2.976,05 USDT. De MFE was +1,54R, dus vanaf de piek werd 0,34R ingeleverd.

Trade #1138 is mijn long op MARSCOINUSDT. Ik stapte in op 3 september 2026 om 17:22 UTC op 0,1063839. Bij het sluiten was er geen stop, alleen een take profit op 0,125. Bijna twee uur na de instap, om 19:19 UTC, bereikte de prijs 0,09564: een MAE van −10,10%, op papier −5.467 USDT. Daarna draaide de prijs. Ik sloot de positie om 21:25 UTC op 0,1146575, dicht bij de top: +7,78% en +4.148,97 USDT. De MFE was +8,33%.

Drie trades op één schaal, in procenten van de instap. #2011, een long op MARSCOIN: MAE −3,47%, MFE +7,83%, uitstap via de stop rond −3,5%. #897, een short op AKE: MAE −6,24% vlak bij de stop, MFE +10,07%, uitstap rond +7,9%. #1138, een long op MARSCOIN zonder stop bij het sluiten: MAE −10,10%, MFE +8,33%, uitstap rond +7,8%. — Elke balk loopt van het slechtste punt van de trade tot het beste, de stip is de uitstap en het streepje de stop bij het sluiten. Rechts is in het voordeel van de trade; bij een short betekent dat een dalende prijs. Bij #2011 is de uitstap, −3,49%, iets dieper dan de MAE, −3,47%: de stop werd uitgevoerd onder de slechtste marktprijs van vóór het sluiten.

Tradepagina van #897 in FOQUS: een short op AKE, resultaat +2.976 USDT, max. drawdown −2.412, max. winst +3.843 — Trade #897 in het openbare journal van de auteur. De app is hier in het Russisch te zien; tijden op de screenshot in UTC+2, in de tekst in UTC.

Tradepagina van #1138 in FOQUS: een long op MARSCOIN zonder stop, resultaat +4.149 USDT, max. drawdown −5.494, max. winst +4.267 — Trade #1138 in het openbare journal van de auteur. De app is hier in het Russisch te zien; tijden op de screenshot in UTC+2, in de tekst in UTC.

Diepte alleen veroordeelt een instap niet. Bij #897 ging de prijs bijna helemaal tot de stop, en toch sloot de trade 1,2R in de plus. Laten je winnaars vaak een MAE van 0,8–1R zien, dan staat je stop binnen de normale ruis van de prijs.
Een winst kan een risico verbergen dat groter is dan de winst zelf. Bij #1138 was het open verlies op papier, 5.467 USDT, groter dan de uiteindelijke winst, 4.149 USDT. Het resultaat verbergt dat; de MAE laat het zien.
Geen stop, geen R. #1138 had geen stop bij het sluiten, dus de R ervan is niet te berekenen en de trade valt buiten elke vergelijking in R.

Zo lees je MAE en MFE over veel trades

Zet de trades van één setup in twee spreidingsdiagrammen. In het eerste staat de MAE op de horizontale as en het resultaat op de verticale. In het tweede staat de MFE op de horizontale as, tegen hetzelfde resultaat. Geef winnaars en verliezers een andere kleur. De tester van MetaTrader 5 noemt deze diagrammen “MAE-Profits Distribution” en “MFE-Profits Distribution”.

Wat je ziet	Wat het kan betekenen
Winnaars gaan zelden verder tegen je in dan een bepaalde lijn, zeg 0,4R, terwijl verliezers doorlopen tot de stop	Een trade die voorbij die lijn gaat, wordt zelden nog een winnaar
Veel winnaars hebben een MAE van 0,8–1R, zoals #897	De stop staat binnen de normale ruis en schiet goede trades als deze eruit
De MFE van winnaars is 2–3 keer hun resultaat	Je stapt vroeg uit en houdt maar een klein deel van de beweging over
Verliezers stonden vaak 1R of meer in de plus, zoals #2011	Open winst wordt volledig ingeleverd; bekijk hoe je trades beheert
De meeste trades tonen een kleine MAE en een grote MFE	De instappen zijn precies: de prijs beweegt direct na de instap jouw kant op

Eén manier om het beeld in een regel om te zetten, is de percentielmethode. De stop komt net voorbij het 90e percentiel van de MAE van winnaars, een diepte waar maar 10% van hen voorbijging. Het doel komt rond de mediaan van de MFE van winnaars. Silvina Duarte beschrijft de methode in een artikel op MQL5 uit 2026 en waarschuwt dat betrouwbare percentielen een paar honderd trades vragen; tot die tijd geeft het getal alleen een richting aan.

Test elke regel op trades die je niet hebt gebruikt om hem te vinden. Een lijn door oude trades kan toeval zijn. En splits trades per setup: een breakout en een pullback geven een ander beeld, en op één hoop lopen ze door elkaar.

Waar je MAE en MFE voor je eigen trades vandaan haalt

De tester van MetaTrader 5. Die berekent MAE en MFE voor trades uit een backtest en tekent beide diagrammen.
Rapporten van platforms. TradeStation tekent een spreidingsdiagram van de MAE in zijn strategierapport; NinjaTrader geeft MAE, MFE en ETD in zijn tradestatistieken.
Een spreadsheet. Noteer per trade de slechtste en de beste prijs terwijl hij openstond en pas de formules hierboven toe. De trading journal template rekent R al uit; voeg zelf twee kolommen toe voor het dieptepunt en de top.
Een journal dat aan je exchange is gekoppeld. Dat legt MAE en MFE voor elke trade zelf vast, via een read-only API-sleutel. Bij MetaTrader 5 neemt het investorwachtwoord de plaats van de sleutel in; ook dat geeft alleen leestoegang. Daar komen de getallen in dit artikel vandaan. De koppelgidsen gaan over Binance, Bybit, OKX en MetaTrader 5.

Wat je nog meer per trade vastlegt, behandelt de gids Zo houd je een trading journal bij.

Veelgestelde vragen

Wat is het verschil tussen MAE en de drawdown van je account?

MAE is het slechtste punt van één trade, gemeten vanaf de instap. De drawdown van een account is de daling van het hele account vanaf zijn piek, meestal over veel trades.

Kan de MAE groter zijn dan de stop?

Ja. Een stop die als marktorder wordt uitgevoerd, kan slechter uitvallen dan zijn prijs. Bij #2011 stond de stop op −1R, terwijl de MAE en het resultaat op −1,11R uitkwamen. In snelle markten kan het verschil groter zijn.

Wat is ETD?

End Trade Drawdown: hoeveel een trade inleverde tussen zijn piek en de uitstap, ofwel MFE min het resultaat. Bij #2011 was dat 3,6R, bij #897 0,34R.

Hoeveel trades heb je nodig?

Hoe meer, hoe betrouwbaarder. Over tien trades verschuift de MAE-lijn met elke nieuwe trade. Voor percentielen schat Silvina Duarte de behoefte op een paar honderd trades. En tel ze apart per setup.

Wat je in je eigen journal controleert

Inleveren vanaf de piek. De gemiddelde ETD van je winnaars in R: hoeveel van de beweging je aan de markt laat.
Verliezers met een MFE van 1R of meer. Hoeveel het er zijn, en waarom ze in het rood sloten.
Winnaars met een MAE van 0,8R of meer. Zijn het er veel, dan staat je stop te krap.
Trades zonder stop. Vergelijk hun MAE met de uiteindelijke winst.

Bronnen

MetaTrader 5 Help: Testing Report: de definities van MFE en MAE, de diagrammen MFE-Profits en MAE-Profits Distribution en hoe je ze leest.
John Sweeney, Maximum Adverse Excursion: Analyzing Price Fluctuations for Trading Management (Wiley, 1997): het boek waarin de methode werd uitgewerkt.
TradeStation Help: Maximum Adverse Excursion: het spreidingsdiagram van de MAE en het gebruik ervan om de stop te plaatsen.
NinjaTrader 8 Help: Statistics Definitions (kopie in het webarchief): MAE, MFE en ETD, met gemiddelde ETD = gemiddelde MFE − gemiddelde trade.
Silvina Duarte, Where should your stop-loss really sit? An MAE/MFE excursion analyzer in MQL5 (2026): de stop voorbij het 90e percentiel van de MAE van winnaars, het doel rond hun mediane MFE, en een paar honderd trades voor betrouwbare percentielen.
Binance: Introduction to Binance Futures Funding Rates: wie funding aan wie betaalt, de standaardbetalingen om 00:00, 08:00 en 16:00 UTC, en sluiten vóór het fundingtijdstip.
Binance: Types of Order on Binance Futures: een stop-market-order wordt uitgevoerd tegen de beste prijs in het orderboek; slippage.
Trades #2011, #897 en #1138 uit mijn openbare journal op 8 oktober 2026: uitvoeringen, de stop en take profit bij het sluiten, kosten, funding, MAE en MFE.

De cijfers van de trades zijn op 8 oktober 2026 van hun openbare pagina’s overgenomen. Percentages, R en beide grafieken zijn door een script opnieuw berekend uit die gegevens. Zonder inloggen toont een tradepagina de geschiedenis van de stop niet, dus R wordt gemeten vanaf de stop zoals die bij het sluiten stond. Ook de funding per afzonderlijke betaling en mijn notities bij de trades staan er niet op.