MAE და MFE ტრეიდინგში: ფორმულები და 3 რეალური გარიგება

MAE (Maximum Adverse Excursion) არის ყველაზე დიდი მცურავი ზარალი, რომელიც გარიგებამ აჩვენა, სანამ ღია იყო. MFE (Maximum Favorable Excursion) არის ყველაზე დიდი მცურავი მოგება იმავე დროში. გარიგების შედეგი მხოლოდ იმას გეუბნებათ, სად დასრულდა გზა; MAE და MFE გეუბნებათ, რა მოხდა შესვლასა და გამოსვლას შორის. ქვემოთ — ფორმულები და სამი რეალური გარიგება ჩემი საჯარო Binance-ის ჟურნალიდან.

რა არის MAE და MFE?

MAE არის ყველაზე დიდი მანძილი, რომელიც ფასმა გარიგების დროს თქვენი პოზიციის საწინააღმდეგოდ გაიარა. MFE — ყველაზე დიდი მანძილი, რომელიც თქვენს მხარეს გაიარა. ორივე შესვლის ფასიდან იზომება, ან შესვლის საშუალო ფასიდან, თუ პოზიციას დაამატეთ.

მეთოდი ჯონ სუინიმ ჩამოაყალიბა 1997 წლის წიგნში Maximum Adverse Excursion. დღეს ორივეს ითვლის MetaTrader 5-ის სტრატეგიების ტესტერიც, სავაჭრო პლატფორმებიც და სავაჭრო ჟურნალებიც.

ლონგი:  MAE = (შესვლა − მინიმუმი) ÷ შესვლა × 100%
        MFE = (მაქსიმუმი − შესვლა) ÷ შესვლა × 100%
შორტი:  MAE = (მაქსიმუმი − შესვლა) ÷ შესვლა × 100%
        MFE = (შესვლა − მინიმუმი) ÷ შესვლა × 100%

R-ში:   MAE = |შესვლა − ყველაზე უარესი ფასი| ÷ |შესვლა − სტოპი|
ETD     = MFE − შედეგი      (მწვერვალიდან დაბრუნებული)
Capture = შედეგი ÷ MFE      (მოძრაობის შენარჩუნებული წილი)

მინიმალური და მაქსიმალური ფასები აიღეთ მხოლოდ იმ დროიდან, როცა პოზიცია ღია იყო. მათი გამოხატვა სამნაირად შეიძლება:

• შესვლის პროცენტით. კარგია ერთი ინსტრუმენტის გარიგებების შესადარებლად.
• ფულით. მანძილი, გამრავლებული პოზიციის ზომაზე. აჩვენებს, რა დაგიჯდათ რყევა. თუ პოზიციას დაამატეთ ან მისი ნაწილი დახურეთ, აიღეთ ის ზომა, რომელიც იმ წუთს ბაზარზე იყო.
• R-ით. 1R ის ზარალია, რომელსაც თქვენი სტოპი მოგცემდათ. 0,5R-იანი MAE ნიშნავს, რომ ფასმა თქვენს სტოპამდე ნახევარი გზა გაიარა. როგორ გამოთვალოთ რისკი სტოპამდე, განხილულია გზამკვლევში რისკი ერთ გარიგებაზე.

MAE-სა და MFE-ს მაგალითი: რეალური გარიგება

გარიგება #2011 ჩემი ლონგია MARSCOINUSDT-ზე, Binance-ის USDT-M ფიუჩერსებზე. შევედი 2026 წლის 4 სექტემბერს, 21:34 UTC-ზე, და პოზიციას 21:56-ზე დავამატე. შესვლის საშუალო ფასი 0,1916575 იყო, პოზიცია კი — 505 214 მონეტა, დაახლოებით 96 828 USDT. დახურვისას სტოპი 0,18564-ზე იდგა, თეიქ-პროფიტი — 0,2668-ზე. სტოპმა გარიგება 5 სექტემბერს, 00:36 UTC-ზე დახურა, შესვლიდან 3 სთ 2 წთ-ის შემდეგ.

1. რისკი, 1R. 0,1916575 − 0,18564 = 0,0060175 ერთ მონეტაზე, ანუ შესვლის ფასის 3,14%.
2. MFE. მაქსიმუმი იყო 0,20666, 23:16 UTC-ზე, შესვლიდან დაახლოებით 1 სთ 42 წთ-ის შემდეგ: +7,83%, ანუ +2,49R. ქაღალდზე ეს +7579 USDT იყო.
3. MAE. ყველაზე უარესი საბაზრო ფასი, სანამ პოზიცია ღია იყო, 0,18500 იყო, გამოსვლის წუთში: −3,47%, ანუ −1,11R. ქაღალდზე ეს −3363 USDT იყო.
4. გამოსვლა. სტოპი 0,18564-ზე იდგა, მაგრამ საშუალოდ 0,184977-ზე შესრულდა, 0,36%-ით უარესად. შედეგი ფასით იყო −3,49%, ანუ −1,11R.
5. ETD. 2,49R − (−1,11R) = 3,6R დაბრუნდა მწვერვალსა და გამოსვლას შორის.

MAE 1R-ს გასცდა: ფასი პოზიციის დახურვამდე სტოპს გადასცდა, სტოპი კი თავის ფასზე უარესად შესრულდა. ეს სლიპეჯია. ის ხდება სტოპთან, რომელიც ამოქმედებისთანავე საბაზრო შეკვეთად იქცევა: Binance-ის დახმარება წერს, რომ ასეთი შეკვეთა შეკვეთების წიგნში არსებულ საუკეთესო ფასს იღებს, ეს ფასი კი შეიძლება მოსალოდნელზე უარესი იყოს.

შედეგი ფასით, −3,49%, MAE-ზე (−3,47%) ოდნავ ღრმაც კია. ეს წინააღმდეგობა არ არის. MAE საბაზრო ფასებით იზომება, სანამ პოზიცია ღიაა, ანუ სტოპის შესრულებამდე. ასეთი ფასებიდან ყველაზე უარესი 0,18500 იყო. თავად სტოპი საბაზრო შეკვეთად შესრულდა და შეკვეთების წიგნის რამდენიმე დონე გაიარა. პოზიციის ნაწილი 0,18500-ზე დაბლა დაიხურა, საშუალო შესრულება კი 0,184977 გამოვიდა.

ერთი გარიგება არაფერს ამტკიცებს. მაგრამ თუ თქვენს ჟურნალში ბევრი ისეთი სტრიქონია, როგორიცაა „MFE 2R ან მეტი, შედეგი −1R“, გადახედეთ, როგორ მართავთ ღია გარიგებებს: როდის გადაწიოთ სტოპი და როდის დახუროთ პოზიციის ნაწილი. ამ ანალიზში ვიყენებ მხოლოდ იმას, რასაც გარიგების საჯარო გვერდი სისტემაში შესვლის გარეშე აჩვენებს. ის აჩვენებს სტოპს ისე, როგორც დახურვისას იდგა, მაგრამ არა მისი გადაწევების ისტორიას. ამიტომ R აქ დახურვისას მდგომი სტოპიდან იზომება.

MAE და MFE საკომისიოსა და ფანდინგის შემდეგ

უვადო ფიუჩერსებზე MAE-სა და MFE-ს თითოეულს ორი მნიშვნელობა აქვს. ერთი მხოლოდ ფასია. მეორეს ემატება საკომისიო და ფანდინგი, რომლებიც იმ წუთამდე ჩამოიჭრა. ფანდინგი ლონგებსა და შორტებს შორის პერიოდული გადახდაა. Binance-ზე ის ნაგულისხმევად ყოველ 8 საათში იხდება, ხოლო ფანდინგის დრომდე დახურული პოზიცია მას არც იხდის და არც იღებს.

• მწვერვალზე სხვაობა 48,41 USDT-ია. ეს ზუსტად ორი შესვლის საკომისიოა, 37,60 და 10,81 USDT. ფანდინგი იმ დროისთვის ჯერ არ ჩამოჭრილა.
• ხარჯების შემდეგ ყველაზე უარესი წერტილი თავად გამოსვლაა. −3517,85 USDT გარიგების შედეგია: −3375,07 ფასიდან, −95,14 საკომისიო და −47,64 ფანდინგი.

R და პროცენტები ფასიდან გამოთვალეთ, რომ გარიგებები შედარებადი დარჩეს. მეორე რიცხვი სხვა კითხვას პასუხობს: რა დაუჯდა რყევა თქვენს ანგარიშს. სხვაობა პოზიციის ზომასა და ფლობის დროსთან ერთად იზრდება, რადგან საკომისიო პოზიციის ღირებულებიდან ითვლება, ფანდინგი კი ყოველ გადახდაზე ჩამოიჭრება. გარიგებების იმ გვერდებზე, საიდანაც ეს გარიგებებია აღებული, ველები „Max adverse“ და „Max favorable“ (ყველაზე დიდი მცურავი ზარალი და მოგება) მეორე რიცხვს აჩვენებდა.

ღრმა MAE ყოველთვის ცუდ შესვლას არ ნიშნავს

გარიგება #897 ჩემი შორტია AKEUSDT-ზე. შევედი 2026 წლის 2 სექტემბერს, 23:22 UTC-ზე, 0,0161241-ზე. დახურვისას სტოპი 0,017176-ზე იდგა, შესვლიდან 6,52%-ზე. თოთხმეტი წუთის შემდეგ ფასმა 0,017131-ს მიაღწია: MAE −6,24%, ანუ −0,96R. სტოპამდე 0,04R რჩებოდა და ის არ ამოქმედებულა. პოზიცია შესვლიდან 1 სთ 12 წთ-ის შემდეგ დავხურე, 0,0148573-ზე, +1,20R-ით და +2976,05 USDT-ით. MFE იყო +1,54R, ასე რომ მწვერვალიდან 0,34R დაბრუნდა.

გარიგება #1138 ჩემი ლონგია MARSCOINUSDT-ზე. შევედი 2026 წლის 3 სექტემბერს, 17:22 UTC-ზე, 0,1063839-ზე. დახურვისას სტოპი არ იყო, მხოლოდ თეიქ-პროფიტი 0,125-ზე. თითქმის ორი საათის შემდეგ, 19:19 UTC-ზე, ფასმა 0,09564-ს მიაღწია: MAE −10,10%, ქაღალდზე −5467 USDT. შემდეგ ფასი შემობრუნდა. პოზიცია 21:25 UTC-ზე დავხურე, 0,1146575-ზე, მაქსიმუმთან ახლოს: +7,78% და +4148,97 USDT. MFE იყო +8,33%.

• მხოლოდ სიღრმე შესვლის განაჩენი არ არის. #897-ში ფასი თითქმის სტოპამდე მივიდა, გარიგება კი მაინც 1,2R-იანი მოგებით დაიხურა. თუ თქვენს მომგებიან გარიგებებს ხშირად 0,8–1R-იანი MAE აქვს, თქვენი სტოპი ფასის ჩვეულებრივი ხმაურის შიგნით დგას.
• მოგებამ შეიძლება საკუთარ თავზე დიდი რისკი დამალოს. #1138-ში მცურავი ზარალი ქაღალდზე, 5467 USDT, საბოლოო მოგებაზე, 4149 USDT-ზე, დიდი იყო. შედეგი ამას მალავს; MAE აჩვენებს.
• სტოპი არ არის — R არ არის. #1138-ს დახურვისას სტოპი არ ჰქონდა, ამიტომ მისი R ვერ გამოითვლება და ის R-ში ნებისმიერ შედარებას გამოეთიშება.

როგორ წავიკითხოთ MAE და MFE ბევრ გარიგებაზე

ერთი სეტაპის გარიგებები ორ წერტილოვან დიაგრამაზე დაიტანეთ. პირველზე MAE ჰორიზონტალურ ღერძზეა, შედეგი — ვერტიკალურზე. მეორეზე ჰორიზონტალურ ღერძზე MFE-ა, ვერტიკალურზე — იგივე შედეგი. მომგებიანი და წამგებიანი გარიგებები სხვადასხვა ფერით მონიშნეთ. MetaTrader 5-ის ტესტერი ამ დიაგრამებს „MAE-Profits Distribution“ და „MFE-Profits Distribution“ უწოდებს.

სურათის წესად ქცევის ერთ-ერთი გზა პროცენტილების მეთოდია. სტოპი დგება მომგებიანი გარიგებების MAE-ს 90-ე პროცენტილს ოდნავ მიღმა — იმ სიღრმეზე, რომელსაც მათი მხოლოდ 10% გასცდა. მიზანი დგება მომგებიანი გარიგებების MFE-ს მედიანის მახლობლად. სილვინა დუარტე ამ მეთოდს 2026 წლის MQL5-ის სტატიაში აღწერს და აფრთხილებს, რომ საიმედო პროცენტილებისთვის რამდენიმე ასეული გარიგებაა საჭირო; მანამდე რიცხვი მხოლოდ მიმართულებას აჩვენებს.

ნებისმიერი წესი იმ გარიგებებზე შეამოწმეთ, რომლებიც მის საპოვნელად არ გამოგიყენებიათ. ძველ გარიგებებზე გავლებული ხაზი შეიძლება შემთხვევითი იყოს. და დაყავით გარიგებები სეტაპების მიხედვით: გარღვევა და კორექცია სხვადასხვა სურათს ხატავს, ერთ გროვაში კი ისინი ერთმანეთში ირევა.

სად ვიპოვოთ MAE და MFE საკუთარი გარიგებებისთვის

• MetaTrader 5-ის ტესტერი. ის ბექტესტის გარიგებებისთვის MAE-სა და MFE-ს ითვლის და ორივე დიაგრამას ხატავს.
• პლატფორმების ანგარიშები. TradeStation სტრატეგიის ანგარიშში MAE-ს წერტილოვან დიაგრამას ხატავს; NinjaTrader გარიგებების სტატისტიკაში MAE-ს, MFE-სა და ETD-ს აჩვენებს.
• ცხრილი. თითოეული გარიგებისთვის ჩაწერეთ ყველაზე უარესი და საუკეთესო ფასი, სანამ ის ღია იყო, და გამოიყენეთ ზემოთ მოცემული ფორმულები. სავაჭრო ჟურნალის შაბლონი R-ს უკვე ითვლის; მინიმუმისა და მაქსიმუმისთვის საკუთარი ორი სვეტი დაამატეთ.
• ბირჟასთან დაკავშირებული ჟურნალი. ის ყოველი გარიგების MAE-სა და MFE-ს თავად იწერს, მხოლოდ წაკითხვის API გასაღებით. MetaTrader 5-ში გასაღების ადგილს ინვესტორის პაროლი იკავებს; ისიც მხოლოდ წაკითხვისთვისაა. ამ სტატიის ციფრებიც იქიდანაა. დაკავშირების ინსტრუქციები: Binance, Bybit, OKX და MetaTrader 5.

კიდევ რა ჩაწეროთ თითოეულ გარიგებაზე, განხილულია გზამკვლევში როგორ ვაწარმოოთ სავაჭრო ჟურნალი.

ხშირად დასმული კითხვები

რით განსხვავდება MAE ანგარიშის ჩავარდნისგან?

MAE ერთი გარიგების ყველაზე უარესი წერტილია, მისი შესვლიდან გაზომილი. ანგარიშის ჩავარდნა მთელი ანგარიშის ვარდნაა მისი პიკიდან, ჩვეულებრივ, ბევრ გარიგებაზე.

შეიძლება თუ არა MAE სტოპზე დიდი იყოს?

დიახ. სტოპი, რომელიც საბაზრო შეკვეთად სრულდება, შეიძლება თავის ფასზე უარესად შესრულდეს. #2011-ში სტოპი −1R-ზე იდგა, MAE და შედეგი კი −1,11R გამოვიდა. სწრაფ ბაზრებზე სხვაობა შეიძლება უფრო დიდი იყოს.

რა არის ETD?

End Trade Drawdown: რამდენი დააბრუნა გარიგებამ მწვერვალსა და გამოსვლას შორის, ანუ MFE გამოკლებული შედეგი. #2011-ში ის 3,6R იყო, #897-ში — 0,34R.

რამდენი გარიგებაა საჭირო?

რაც მეტი, მით საიმედო. ათ გარიგებაზე MAE-ს ზღვარი ყოველ ახალ გარიგებასთან ერთად იცვლება. პროცენტილებისთვის სილვინა დუარტე რამდენიმე ასეულ გარიგებას ასახელებს. და დათვალეთ ისინი თითოეული სეტაპისთვის ცალკე.

რა შეამოწმოთ საკუთარ ჟურნალში

• მწვერვალიდან დაბრუნებული. თქვენი მომგებიანი გარიგებების საშუალო ETD R-ში: მოძრაობის რა ნაწილს უტოვებთ ბაზარს.
• წამგებიანი გარიგებები 1R-იანი ან მეტი MFE-თი. რამდენია ისინი და რატომ დაიხურა მინუსში.
• მომგებიანი გარიგებები 0,8R-იანი ან მეტი MAE-თი. თუ ბევრია, თქვენი სტოპი ზედმეტად ახლოსაა.
• სტოპის გარეშე გარიგებები. შეადარეთ მათი MAE საბოლოო მოგებას.

წყაროები

• MetaTrader 5 Help: Testing Report: MFE-სა და MAE-ს განმარტებები, დიაგრამები MFE-Profits და MAE-Profits Distribution და როგორ წავიკითხოთ ისინი.
• John Sweeney, Maximum Adverse Excursion: Analyzing Price Fluctuations for Trading Management (Wiley, 1997): წიგნი, რომელმაც მეთოდი ჩამოაყალიბა.
• TradeStation Help: Maximum Adverse Excursion: MAE-ს წერტილოვანი დიაგრამა და მისი გამოყენება სტოპის დასაყენებლად.
• NinjaTrader 8 Help: Statistics Definitions (ასლი ვებ-არქივში): MAE, MFE და ETD, სადაც საშუალო ETD = საშუალო MFE − საშუალო გარიგება.
• Silvina Duarte, Where should your stop-loss really sit? An MAE/MFE excursion analyzer in MQL5 (2026): სტოპი მომგებიანი გარიგებების MAE-ს 90-ე პროცენტილს მიღმა, მიზანი მათი MFE-ს მედიანის მახლობლად და რამდენიმე ასეული გარიგება საიმედო პროცენტილებისთვის.
• Binance: Introduction to Binance Futures Funding Rates: ვინ ვის უხდის ფანდინგს, ნაგულისხმევი გადახდები 00:00, 08:00 და 16:00 UTC-ზე და დახურვა ფანდინგის დრომდე.
• Binance: Types of Order on Binance Futures: სტოპ-მარკეტ შეკვეთა შეკვეთების წიგნის საუკეთესო ფასით სრულდება; სლიპეჯი.
• გარიგებები #2011, #897 და #1138 ჩემი საჯარო ჟურნალიდან, 2026 წლის 8 ოქტომბრის მდგომარეობით: შესრულებები, სტოპი და თეიქ-პროფიტი დახურვისას, საკომისიო, ფანდინგი, MAE და MFE.

გარიგებების ციფრები აღებულია მათი საჯარო გვერდებიდან 2026 წლის 8 ოქტომბერს. პროცენტები, R და ორივე გრაფიკი ამ მონაცემებიდან სკრიპტმა გადაითვალა. სისტემაში შესვლის გარეშე გარიგების გვერდი სტოპის ისტორიას არ აჩვენებს, ამიტომ R დახურვისას მდგომი სტოპიდან იზომება. ის არც ფანდინგს აჩვენებს ცალკეული გადახდების მიხედვით და არც ჩემს შენიშვნებს გარიგებებზე.