MAE a MFE v tradingu: vzorce a 3 skutečné obchody

MAE (Maximum Adverse Excursion) je největší otevřená ztráta, kterou obchod ukázal, dokud běžel. MFE (Maximum Favorable Excursion) je největší otevřený zisk, který ukázal za stejnou dobu. Výsledek obchodu vám řekne jen, kde cesta skončila; MAE a MFE ukážou, co se dělo mezi vstupem a výstupem. Níže jsou vzorce a tři skutečné obchody z mého veřejného deníku na Binance.

Co jsou MAE a MFE?

MAE je největší vzdálenost, o kterou se cena během obchodu pohnula proti vaší pozici. MFE je největší vzdálenost ve váš prospěch. Obojí se měří od vstupní ceny, nebo od průměrné vstupní ceny, pokud jste pozici navyšovali.

Metodu popsal John Sweeney ve své knize Maximum Adverse Excursion z roku 1997. Dnes obě veličiny počítají tester strategií v MetaTrader 5, obchodní platformy i obchodní deníky.

Vzorce

Long:   MAE = (Vstup − Minimum) ÷ Vstup × 100 %
        MFE = (Maximum − Vstup) ÷ Vstup × 100 %
Short:  MAE = (Maximum − Vstup) ÷ Vstup × 100 %
        MFE = (Vstup − Minimum) ÷ Vstup × 100 %

V R:    MAE = |Vstup − nejhorší cena| ÷ |Vstup − Stop|
ETD     = MFE − Výsledek       (vráceno od vrcholu)
Capture = Výsledek ÷ MFE       (podíl pohybu, který jste si nechali)

Minimum a maximum berte jen z doby, kdy byla pozice otevřená. Vyjádřit je můžete třemi způsoby:

Procento vstupu. Hodí se pro porovnání obchodů na jednom nástroji.
Peníze. Vzdálenost krát velikost pozice. Ukazuje, kolik vás výkyv stál. Pokud jste pozici navyšovali nebo její část uzavřeli, použijte velikost, která byla v danou minutu na trhu.
R. 1R je ztráta, kterou byste utrpěli na stopu. MAE 0,5R znamená, že cena došla do poloviny cesty ke stopu. Jak spočítat riziko ke stopu, popisuje návod Riziko na obchod.

Příklad MAE a MFE: skutečný obchod

Obchod #2011 je můj long na MARSCOINUSDT, futures USDT-M na Binance. Vstoupil jsem 4. září 2026 ve 21:34 UTC a ve 21:56 jsem pozici navýšil. Průměrný vstup byl 0,1916575 a pozice 505 214 mincí, zhruba 96 828 USDT. Při uzavření stál stop na 0,18564 a take-profit na 0,2668. Obchod uzavřel stop 5. září v 00:36 UTC, 3 h 2 min po vstupu.

Riziko, 1R. 0,1916575 − 0,18564 = 0,0060175 na minci, tedy 3,14 % vstupu.
MFE. Maximum bylo 0,20666 ve 23:16 UTC, asi 1 h 42 min po vstupu: +7,83 %, tedy +2,49R. Na papíře to bylo +7 579 USDT.
MAE. Nejhorší tržní cena, dokud byla pozice otevřená, byla 0,18500, v minutě výstupu: −3,47 %, tedy −1,11R. Na papíře to bylo −3 363 USDT.
Výstup. Stop byl na 0,18564, ale vyplnil se za průměrných 0,184977, o 0,36 % hůř. Výsledek z ceny byl −3,49 %, tedy −1,11R.
ETD. 2,49R − (−1,11R) = 3,6R vráceno mezi vrcholem a výstupem.

MAE−1,11R

MFE+2,49R

Výsledek−1,11R

Vráceno3,6R

Graf obchodu #2011: cesta ceny MARSCOINUSDT minutu po minutě od 21:34 do 00:36 UTC. Vstup a navýšení kolem 0,1917, vrchol MFE na 0,20666 (+2,49R) ve 23:16, pak pád ke stopu 0,18564 a výstup na stopu s MAE −1,11R. Závorka vpravo označuje vrácených 3,6R. — Obchod #2011 na minutových svíčkách Binance. Čáry: stop (−1R), průměrný vstup (0R), +1R a +2R. Take-profit 0,2668 ležel na +12,5R, nad grafem.

Stránka obchodu #2011 ve FOQUS: long na MARSCOIN, výsledek −3 518 USDT, max. drawdown −3 518, max. zisk +7 531, uzavřený stopem — Obchod #2011 ve veřejném deníku autora. Aplikace je na snímku v ruštině (umí i anglicky); časy na snímku jsou v UTC+2, v textu v UTC.

MAE vyšlo za hranicí 1R: cena prošla za stop dřív, než se pozice uzavřela, a stop se vyplnil za horší cenu, než na jaké stál. To je skluz. Stává se u stopu, který se po spuštění změní na tržní pokyn: podle nápovědy Binance takový pokyn bere nejlepší dostupnou cenu v knize objednávek a ta může být horší, než se čekalo.

Výsledek z ceny, −3,49 %, je dokonce o chlup hlubší než MAE, −3,47 %. To není rozpor. MAE se měří na tržních cenách, dokud je pozice otevřená, tedy před vyplněním stopu. Nejhorší taková cena byla 0,18500. Samotný stop se vyplnil jako tržní pokyn a prošel několika úrovněmi knihy objednávek. Část pozice se uzavřela pod 0,18500 a průměrná exekuce vyšla na 0,184977.

Jeden obchod nic nedokazuje. Pokud ale máte v deníku hodně řádků typu „MFE 2R a víc, výsledek −1R“, prověřte, jak řídíte otevřené obchody: kdy posunout stop a kdy uzavřít část pozice. V tomto rozboru používám jen to, co veřejná stránka obchodu ukazuje bez přihlášení. Ukazuje stop tak, jak stál při uzavření, ale ne historii jeho posunů. Proto se tu R měří od stopu při uzavření.

MAE a MFE po poplatcích a fundingu

U perpetuálních futures mají MAE i MFE po dvou hodnotách. Jedna je jen z ceny. Druhá k ní přičítá poplatky a funding účtované do té minuty. Funding je pravidelná platba mezi longy a shorty. Na Binance se standardně platí každých 8 hodin a pozice uzavřená před časem fundingu ho neplatí ani nedostává.

Obchod #2011	Jen cena	Po poplatcích a fundingu
MFE	+7 579,47 USDT	+7 531,06 USDT
MAE	−3 363,46 USDT	−3 517,85 USDT

Na vrcholu je rozdíl 48,41 USDT. To jsou přesně poplatky za oba vstupy, 37,60 a 10,81 USDT. Funding do té doby účtován nebyl.
Po nákladech je nejhorším bodem samotný výstup. −3 517,85 USDT je výsledek obchodu: −3 375,07 z ceny, −95,14 na poplatcích a −47,64 na fundingu.

R a procenta počítejte z ceny, aby obchody zůstaly srovnatelné. Druhé číslo odpovídá na jinou otázku: kolik výkyv stál váš účet. Rozdíl roste s velikostí pozice a dobou držení, protože poplatky se účtují z hodnoty pozice a funding při každé platbě. Na stránkách těchto obchodů ukazovala druhé číslo pole „Max adverse“ a „Max favorable“, jak se jmenují v anglické verzi aplikace (největší ztráta a největší zisk).

Hluboké MAE nemusí znamenat špatný vstup

Obchod #897 je můj short na AKEUSDT. Vstoupil jsem 2. září 2026 ve 23:22 UTC za 0,0161241. Při uzavření stál stop na 0,017176, 6,52 % od vstupu. Čtrnáct minut po vstupu došla cena na 0,017131: MAE −6,24 %, tedy −0,96R. Stop byl 0,04R daleko a nikdy se nespustil. Pozici jsem uzavřel 1 h 12 min po vstupu za 0,0148573 s výsledkem +1,20R a +2 976,05 USDT. MFE bylo +1,54R, takže od vrcholu se vrátilo 0,34R.

Obchod #1138 je můj long na MARSCOINUSDT. Vstoupil jsem 3. září 2026 v 17:22 UTC za 0,1063839. Při uzavření nebyl nastavený žádný stop, jen take-profit na 0,125. Skoro dvě hodiny po vstupu, v 19:19 UTC, došla cena na 0,09564: MAE −10,10 %, na papíře −5 467 USDT. Pak se cena otočila. Pozici jsem uzavřel ve 21:25 UTC za 0,1146575, blízko maxima: +7,78 % a +4 148,97 USDT. MFE bylo +8,33 %.

Tři obchody na jedné škále, v procentech vstupu. #2011, long na MARSCOIN: MAE −3,47 %, MFE +7,83 %, výstup na stopu kolem −3,5 %. #897, short na AKE: MAE −6,24 % těsně u stopu, MFE +10,07 %, výstup kolem +7,9 %. #1138, long na MARSCOIN bez stopu při uzavření: MAE −10,10 %, MFE +8,33 %, výstup kolem +7,8 %. — Každý pruh vede od nejhoršího bodu obchodu k nejlepšímu, tečka je výstup a čárka stop při uzavření. Vpravo je ve prospěch obchodu; u shortu to znamená klesající cenu. U #2011 je výstup, −3,49 %, o chlup hlubší než MAE, −3,47 %: stop se vyplnil pod nejhorší tržní cenou před uzavřením.

Stránka obchodu #897 ve FOQUS: short na AKE, výsledek +2 976 USDT, max. drawdown −2 412, max. zisk +3 843 — Obchod #897 ve veřejném deníku autora. Aplikace je na snímku v ruštině; časy na snímku jsou v UTC+2, v textu v UTC.

Stránka obchodu #1138 ve FOQUS: long na MARSCOIN bez stopu, výsledek +4 149 USDT, max. drawdown −5 494, max. zisk +4 267 — Obchod #1138 ve veřejném deníku autora. Aplikace je na snímku v ruštině; časy na snímku jsou v UTC+2, v textu v UTC.

Hloubka sama vstup neodsuzuje. U #897 došla cena skoro až ke stopu a obchod se přesto uzavřel v plusu 1,2R. Pokud vaše ziskové obchody často ukazují MAE 0,8–1R, váš stop leží uvnitř běžného cenového šumu.
Zisk může skrývat riziko větší, než je on sám. U #1138 byla ztráta na papíře, 5 467 USDT, větší než konečný zisk, 4 149 USDT. Výsledek to skrývá; MAE to ukáže.
Bez stopu není R. #1138 neměl při uzavření stop, takže jeho R spočítat nejde a z každého porovnání v R vypadává.

Jak číst MAE a MFE napříč mnoha obchody

Vyneste obchody jednoho setupu do dvou bodových grafů. Na prvním je MAE na vodorovné ose a výsledek na svislé. Na druhém je na vodorovné ose MFE proti stejnému výsledku. Ziskové a ztrátové obchody odlište barvou. Tester v MetaTrader 5 tyto grafy nazývá „MAE-Profits Distribution“ a „MFE-Profits Distribution“.

Co vidíte	Co to může znamenat
Ziskové obchody jdou proti vám jen zřídka dál než za určitou hranici, třeba 0,4R, zatímco ztrátové běží až ke stopu	Obchod, který tuto hranici překročí, se ziskovým stává jen zřídka
Mnoho ziskových obchodů má MAE 0,8–1R, jako #897	Stop leží uvnitř běžného šumu a vyřazuje dobré obchody, jako je tento
MFE ziskových obchodů je 2–3krát větší než jejich výsledek	Vystupujete brzy a necháváte si malou část pohybu
Ztrátové obchody byly často v zisku 1R a víc, jako #2011	Otevřený zisk vracíte celý; prověřte, jak obchody řídíte
Většina obchodů ukazuje malé MAE a velké MFE	Vstupy jsou přesné: cena se hned po vstupu pohne vaším směrem

Jeden způsob, jak z obrázku udělat pravidlo, je metoda percentilů. Stop patří těsně za 90. percentil MAE ziskových obchodů, tedy do hloubky, kterou překročilo jen 10 % z nich. Cíl patří kolem mediánu MFE ziskových obchodů. Metodu popisuje Silvina Duarte v článku na MQL5 z roku 2026 a upozorňuje, že spolehlivé percentily potřebují několik set obchodů; do té doby číslo ukazuje jen směr.

Každé pravidlo ověřte na obchodech, které jste k jeho nalezení nepoužili. Čára vedená starými obchody může být náhoda. A obchody rozdělte podle setupu: průraz a pullback kreslí jiné obrázky a v jedné hromadě se slijí.

Kde vzít MAE a MFE pro vlastní obchody

Tester v MetaTrader 5. Počítá MAE a MFE pro obchody z backtestu a kreslí oba grafy.
Výkazy platforem. TradeStation kreslí bodový graf MAE ve svém reportu strategie; NinjaTrader uvádí MAE, MFE a ETD ve statistikách obchodů.
Tabulka. U každého obchodu zapište nejhorší a nejlepší cenu, dokud byl otevřený, a použijte vzorce výše. Šablona obchodního deníku už R počítá; přidejte si dva vlastní sloupce pro minimum a maximum.
Deník připojený k burze. Zaznamená MAE a MFE každého obchodu sám, přes API klíč pouze pro čtení. U MetaTrader 5 nahrazuje klíč investorské heslo, které také umožňuje jen čtení. Odtud pocházejí čísla v tomto článku. Návody k připojení najdete pro Binance, Bybit, OKX a MetaTrader 5.

Co dalšího si u každého obchodu zapisovat, popisuje návod Jak vést obchodní deník.

Časté dotazy

Čím se MAE liší od drawdownu účtu?

MAE je nejhorší bod jednoho obchodu, měřený od jeho vstupu. Drawdown účtu je pokles celého účtu od jeho vrcholu, obvykle přes mnoho obchodů.

Může být MAE větší než stop?

Ano. Stop, který se vyplní jako tržní pokyn, se může vyplnit za horší cenu, než na jaké stál. U #2011 stál stop na −1R, zatímco MAE i výsledek vyšly na −1,11R. Na rychlých trzích může být rozdíl větší.

Co je ETD?

End Trade Drawdown: kolik obchod vrátil mezi vrcholem a výstupem, tedy MFE minus výsledek. U #2011 to bylo 3,6R, u #897 0,34R.

Kolik obchodů potřebujete?

Čím víc, tím spolehlivěji. Při deseti obchodech se hranice MAE posune s každým novým. Pro percentily podle Silviny Duarte potřebujete několik set obchodů. A počítejte je zvlášť pro každý setup.

Co si ověřit ve vlastním deníku

Vrácení od vrcholu. Průměrné ETD vašich ziskových obchodů v R: kolik z pohybu necháváte trhu.
Ztrátové obchody s MFE 1R a víc. Kolik jich je a proč skončily ve ztrátě.
Ziskové obchody s MAE 0,8R a víc. Pokud jich je hodně, máte příliš těsný stop.
Obchody bez stopu. Porovnejte jejich MAE s konečným ziskem.

Zdroje

MetaTrader 5 Help: Testing Report: definice MFE a MAE, grafy MFE-Profits a MAE-Profits Distribution a jak je číst.
John Sweeney, Maximum Adverse Excursion: Analyzing Price Fluctuations for Trading Management (Wiley, 1997): kniha, která metodu popsala.
TradeStation Help: Maximum Adverse Excursion: bodový graf MAE a jeho použití při umisťování stopu.
NinjaTrader 8 Help: Statistics Definitions (kopie ve webovém archivu): MAE, MFE a ETD, kde průměrné ETD = průměrné MFE − průměrný obchod.
Silvina Duarte, Where should your stop-loss really sit? An MAE/MFE excursion analyzer in MQL5 (2026): stop za 90. percentilem MAE ziskových obchodů, cíl kolem jejich mediánu MFE a několik set obchodů pro spolehlivé percentily.
Binance: Introduction to Binance Futures Funding Rates: kdo komu funding platí, standardní platby v 00:00, 08:00 a 16:00 UTC a uzavření před časem fundingu.
Binance: Types of Order on Binance Futures: stop-market pokyn se vyplní za nejlepší cenu v knize objednávek; skluz.
Obchody #2011, #897 a #1138 z mého veřejného deníku ke dni 8. října 2026: exekuce, stop a take-profit při uzavření, poplatky, funding, MAE a MFE.

Čísla obchodů jsou převzata z jejich veřejných stránek 8. října 2026. Procenta, R i oba grafy z těchto dat přepočítal skript. Bez přihlášení stránka obchodu neukazuje historii stopu, proto se R měří od stopu tak, jak stál při uzavření. Neukazuje ani funding po jednotlivých platbách, ani moje poznámky k obchodům.