ट्रेडिंग में MAE और MFE: फॉर्मूले और 3 असली ट्रेड

MAE (Maximum Adverse Excursion) वह सबसे बड़ा फ्लोटिंग नुकसान है जो ट्रेड ने चलते समय दिखाया। MFE (Maximum Favorable Excursion) वह सबसे बड़ा फ्लोटिंग मुनाफा है जो उसने उसी दौरान दिखाया। ट्रेड का नतीजा सिर्फ यह बताता है कि रास्ता कहाँ खत्म हुआ; MAE और MFE बताते हैं कि एंट्री और एग्जिट के बीच क्या हुआ। नीचे फॉर्मूले हैं और मेरे पब्लिक Binance जर्नल के तीन असली ट्रेड।

MAE और MFE क्या हैं?

MAE ट्रेड के दौरान आपकी पोजीशन के खिलाफ कीमत की सबसे लंबी चाल है। MFE आपके पक्ष में सबसे लंबी चाल है। दोनों एंट्री प्राइस से मापे जाते हैं, या अगर आपने पोजीशन में ऐड किया था, तो औसत एंट्री प्राइस से।

John Sweeney ने यह तरीका 1997 में अपनी किताब Maximum Adverse Excursion में बताया था। आज MetaTrader 5 का स्ट्रैटेजी टेस्टर, ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म और ट्रेडिंग जर्नल, सब दोनों निकालते हैं।

लॉन्ग:   MAE = (एंट्री − सबसे निचला) ÷ एंट्री × 100%
         MFE = (सबसे ऊँचा − एंट्री) ÷ एंट्री × 100%
शॉर्ट:   MAE = (सबसे ऊँचा − एंट्री) ÷ एंट्री × 100%
         MFE = (एंट्री − सबसे निचला) ÷ एंट्री × 100%

R में:   MAE = |एंट्री − सबसे बुरी कीमत| ÷ |एंट्री − स्टॉप|
ETD      = MFE − नतीजा     (पीक से वापस दिया गया)
कैप्चर   = नतीजा ÷ MFE     (चाल का वह हिस्सा जो आपने रखा)

सबसे निचली और सबसे ऊँची कीमत सिर्फ उस समय से लें जब पोजीशन खुली थी। इन्हें तीन तरह से लिखा जा सकता है:

• एंट्री का प्रतिशत। एक ही इंस्ट्रूमेंट के ट्रेडों की तुलना के लिए अच्छा।
• पैसा। दूरी गुणा पोजीशन साइज। यह दिखाता है कि उतार-चढ़ाव आपको कितने का पड़ा। अगर आपने पोजीशन में ऐड किया या उसका हिस्सा निकाला, तो वह साइज लें जो उस मिनट मार्केट में था।
• R। 1R वह नुकसान है जो आपका स्टॉप देता। 0.5R के MAE का मतलब है कि कीमत आपके स्टॉप तक आधे रास्ते गई। स्टॉप तक का रिस्क कैसे निकालें, यह प्रति ट्रेड रिस्क की गाइड में है।

MAE और MFE का उदाहरण: एक असली ट्रेड

ट्रेड #2011 Binance USDT-M फ्यूचर्स पर MARSCOINUSDT का मेरा लॉन्ग है। मैंने 4 सितंबर 2026 को 21:34 UTC पर एंट्री ली और 21:56 पर पोजीशन में ऐड किया। औसत एंट्री 0.1916575 थी और पोजीशन 5,05,214 कॉइन की, करीब 96,828 USDT। क्लोज के समय स्टॉप 0.18564 पर था और टेक प्रॉफिट 0.2668 पर। स्टॉप ने ट्रेड 5 सितंबर को 00:36 UTC पर बंद किया, एंट्री के 3 घंटे 2 मिनट बाद।

1. रिस्क, 1R। 0.1916575 − 0.18564 = हर कॉइन पर 0.0060175, यानी एंट्री का 3.14%।
2. MFE। हाई 23:16 UTC पर 0.20666 था, एंट्री के करीब 1 घंटा 42 मिनट बाद: +7.83%, यानी +2.49R। कागज पर यह +7,579 USDT था।
3. MAE। पोजीशन खुली रहने के दौरान मार्केट की सबसे बुरी कीमत 0.18500 थी, एग्जिट वाले मिनट में: −3.47%, यानी −1.11R। कागज पर यह −3,363 USDT था।
4. एग्जिट। स्टॉप 0.18564 पर था, लेकिन 0.184977 के औसत पर फिल हुआ, 0.36% बुरी कीमत पर। कीमत पर नतीजा −3.49% रहा, यानी −1.11R।
5. ETD। 2.49R − (−1.11R) = पीक और एग्जिट के बीच 3.6R वापस दिया गया।

MAE 1R से आगे निकला: पोजीशन बंद होने से पहले कीमत स्टॉप से आगे चली गई, और स्टॉप अपनी कीमत से बुरी कीमत पर फिल हुआ। यही स्लिपेज है। यह उस स्टॉप के साथ होता है जो ट्रिगर होते ही मार्केट ऑर्डर बन जाता है: Binance की हेल्प कहती है कि ऐसा ऑर्डर ऑर्डर बुक में उपलब्ध सबसे अच्छी कीमत लेता है, और वह कीमत उम्मीद से बुरी हो सकती है।

कीमत पर नतीजा, −3.49%, MAE, −3.47%, से थोड़ा और गहरा है। इसमें कोई विरोधाभास नहीं। MAE पोजीशन खुली रहने के दौरान मार्केट की कीमतों पर मापा जाता है, यानी स्टॉप फिल होने से पहले। ऐसी सबसे बुरी कीमत 0.18500 थी। स्टॉप खुद मार्केट ऑर्डर के रूप में फिल हुआ और ऑर्डर बुक के कई लेवल से गुजरा। पोजीशन का एक हिस्सा 0.18500 से नीचे बंद हुआ, और औसत फिल 0.184977 आया।

एक ट्रेड कुछ साबित नहीं करता। लेकिन अगर आपके जर्नल में “MFE 2R या ज्यादा, नतीजा −1R” जैसी कई पंक्तियाँ हैं, तो देखें कि आप खुले ट्रेडों को कैसे संभालते हैं: स्टॉप कब खिसकाना है और पोजीशन का हिस्सा कब निकालना है। इस विश्लेषण में मैं सिर्फ वही इस्तेमाल करता हूँ जो पब्लिक ट्रेड पेज बिना साइन इन के दिखाता है। वह स्टॉप को वैसा दिखाता है जैसा वह क्लोज के समय था, लेकिन उसके खिसकने की हिस्ट्री नहीं। इसीलिए यहाँ R क्लोज के समय वाले स्टॉप से मापा गया है।

फीस और फंडिंग के बाद MAE और MFE

पर्पेचुअल फ्यूचर्स पर MAE और MFE, दोनों की दो वैल्यू होती हैं। एक सिर्फ कीमत की है। दूसरी में उस मिनट तक लगी फीस और फंडिंग जुड़ती है। फंडिंग लॉन्ग और शॉर्ट के बीच समय-समय पर होने वाला भुगतान है। Binance पर यह डिफॉल्ट रूप से हर 8 घंटे में होता है, और फंडिंग के समय से पहले बंद हुई पोजीशन न उसे चुकाती है, न पाती है।

• पीक पर फर्क 48.41 USDT है। यह ठीक दोनों एंट्री की फीस है, 37.60 और 10.81 USDT। तब तक कोई फंडिंग नहीं लगी थी।
• लागत के बाद सबसे बुरा पॉइंट एग्जिट ही है। −3,517.85 USDT ट्रेड का नतीजा है: कीमत से −3,375.07, फीस में −95.14 और फंडिंग में −47.64।

R और प्रतिशत कीमत से निकालें, ताकि ट्रेडों की तुलना हो सके। दूसरा नंबर एक अलग सवाल का जवाब देता है: उतार-चढ़ाव आपके अकाउंट को कितने का पड़ा। पोजीशन साइज और होल्ड करने के समय के साथ यह फर्क बढ़ता है, क्योंकि फीस पोजीशन की वैल्यू पर लगती है और फंडिंग हर भुगतान पर। जिन ट्रेड पेजों से ये ट्रेड लिए गए हैं, उन पर “Max adverse” और “Max favorable” फील्ड में दूसरा नंबर दिखता था।

गहरा MAE हमेशा बुरी एंट्री नहीं होता

ट्रेड #897 AKEUSDT पर मेरा शॉर्ट है। मैंने 2 सितंबर 2026 को 23:22 UTC पर 0.0161241 पर एंट्री ली। क्लोज के समय स्टॉप 0.017176 पर था, एंट्री से 6.52% दूर। 14 मिनट बाद कीमत 0.017131 तक पहुँची: −6.24% का MAE, यानी −0.96R। स्टॉप 0.04R दूर था और कभी ट्रिगर नहीं हुआ। मैंने पोजीशन एंट्री के 1 घंटा 12 मिनट बाद 0.0148573 पर बंद की, +1.20R और +2,976.05 USDT पर। MFE +1.54R था, यानी पीक से 0.34R वापस दिया गया।

ट्रेड #1138 MARSCOINUSDT पर मेरा लॉन्ग है। मैंने 3 सितंबर 2026 को 17:22 UTC पर 0.1063839 पर एंट्री ली। क्लोज के समय कोई स्टॉप नहीं था, सिर्फ 0.125 पर टेक प्रॉफिट। करीब दो घंटे बाद, 19:19 UTC पर, कीमत 0.09564 तक पहुँची: −10.10% का MAE, कागज पर −5,467 USDT। फिर कीमत पलटी। मैंने पोजीशन 21:25 UTC पर 0.1146575 पर बंद की, हाई के पास: +7.78% और +4,148.97 USDT। MFE +8.33% था।

• सिर्फ गहराई एंट्री को गलत साबित नहीं करती। #897 में कीमत लगभग स्टॉप तक गई, फिर भी ट्रेड 1.2R मुनाफे में बंद हुआ। अगर आपके मुनाफे वाले ट्रेडों में अक्सर 0.8–1R का MAE दिखता है, तो आपका स्टॉप कीमत के सामान्य उतार-चढ़ाव के अंदर है।
• मुनाफा अपने से बड़ा रिस्क छिपा सकता है। #1138 में कागज पर फ्लोटिंग नुकसान, 5,467 USDT, आखिरी मुनाफे, 4,149 USDT, से बड़ा था। नतीजा इसे छिपा लेता है; MAE दिखा देता है।
• स्टॉप नहीं, तो R नहीं। #1138 पर क्लोज के समय स्टॉप नहीं था, इसलिए उसका R नहीं निकाला जा सकता और वह R की किसी भी तुलना से बाहर हो जाता है।

कई ट्रेडों पर MAE और MFE कैसे पढ़ें

एक सेटअप के ट्रेडों को दो स्कैटर चार्टों पर दिखाएँ। पहले पर हॉरिजॉन्टल एक्सिस पर MAE हो और वर्टिकल पर नतीजा। दूसरे पर हॉरिजॉन्टल एक्सिस पर MFE, उसी नतीजे के सामने। मुनाफे और नुकसान वाले ट्रेडों को अलग रंग से दिखाएँ। MetaTrader 5 टेस्टर इन चार्टों को “MAE-Profits Distribution” और “MFE-Profits Distribution” कहता है।

तस्वीर को नियम में बदलने का एक तरीका पर्सेंटाइल वाला है। स्टॉप मुनाफे वाले ट्रेडों के MAE के 90वें पर्सेंटाइल से थोड़ा आगे रखा जाता है, यानी ऐसी गहराई पर जिसके पार उनमें से सिर्फ 10% गए। टारगेट मुनाफे वाले ट्रेडों के मीडियन MFE के पास रखा जाता है। Silvina Duarte ने 2026 के एक MQL5 लेख में यह तरीका बताया है, और चेतावनी दी है कि भरोसेमंद पर्सेंटाइल के लिए कुछ सौ ट्रेड चाहिए; तब तक नंबर सिर्फ दिशा दिखाता है।

कोई भी नियम उन ट्रेडों पर परखें जिनसे आपने उसे नहीं निकाला। पुराने ट्रेडों से खींची गई लाइन संयोग हो सकती है। और ट्रेडों को सेटअप के हिसाब से बाँटें: ब्रेकआउट और पुलबैक अलग तस्वीरें बनाते हैं, और एक ढेर में वे घुल-मिल जाती हैं।

अपने ट्रेडों के MAE और MFE कहाँ से लें

• MetaTrader 5 टेस्टर। यह बैकटेस्ट के ट्रेडों के लिए MAE और MFE निकालता है और दोनों चार्ट बनाता है।
• प्लेटफॉर्म की रिपोर्ट। TradeStation अपनी स्ट्रैटेजी रिपोर्ट में MAE का स्कैटर चार्ट बनाता है; NinjaTrader अपने ट्रेड के आँकड़ों में MAE, MFE और ETD बताता है।
• स्प्रेडशीट। हर ट्रेड के लिए खुले रहने के दौरान की सबसे बुरी और सबसे अच्छी कीमत दर्ज करें और ऊपर के फॉर्मूले लगाएँ। ट्रेडिंग जर्नल टेम्पलेट R पहले से निकालता है; लो और हाई के लिए अपने दो कॉलम जोड़ लें।
• आपके एक्सचेंज से जुड़ा जर्नल। वह रीड-ओनली API key के जरिए हर ट्रेड का MAE और MFE खुद रिकॉर्ड करता है। MetaTrader 5 में key की जगह इन्वेस्टर पासवर्ड होता है; वह भी सिर्फ पढ़ने के लिए है। इस लेख के नंबर वहीं से हैं। कनेक्ट करने की गाइड Binance, Bybit, OKX और MetaTrader 5 के लिए हैं।

हर ट्रेड के लिए और क्या दर्ज करें, यह ट्रेडिंग जर्नल कैसे रखें में बताया गया है।

अक्सर पूछे जाने वाले सवाल

MAE अकाउंट के ड्रॉडाउन से कैसे अलग है?

MAE एक ट्रेड का सबसे बुरा पॉइंट है, उसकी एंट्री से मापा हुआ। अकाउंट का ड्रॉडाउन पूरे अकाउंट की उसके पीक से गिरावट है, आमतौर पर कई ट्रेडों के दौरान।

क्या MAE स्टॉप से बड़ा हो सकता है?

हाँ। मार्केट ऑर्डर के रूप में फिल होने वाला स्टॉप अपनी कीमत से बुरी कीमत पर फिल हो सकता है। #2011 में स्टॉप −1R पर था, जबकि MAE और नतीजा −1.11R आए। तेज मार्केट में यह फर्क और बड़ा हो सकता है।

ETD क्या है?

End Trade Drawdown: ट्रेड ने पीक और एग्जिट के बीच कितना वापस दिया, यानी MFE घटा नतीजा। #2011 में यह 3.6R था और #897 में 0.34R।

कितने ट्रेड चाहिए?

जितने ज्यादा, उतना भरोसेमंद। दस ट्रेडों पर MAE की लाइन हर नए ट्रेड के साथ खिसकती है। पर्सेंटाइल के लिए Silvina Duarte कुछ सौ ट्रेडों की जरूरत बताती हैं। और इन्हें हर सेटअप के लिए अलग गिनें।

अपने जर्नल में क्या जाँचें

• पीक से लौटाया गया हिस्सा। R में आपके मुनाफे वाले ट्रेडों का औसत ETD: चाल का कितना हिस्सा आप मार्केट के लिए छोड़ देते हैं।
• 1R या ज्यादा MFE वाले नुकसान के ट्रेड। कितने हैं, और वे नुकसान में क्यों बंद हुए।
• 0.8R या ज्यादा MAE वाले मुनाफे के ट्रेड। अगर ऐसे बहुत हैं, तो आपका स्टॉप बहुत पास है।
• बिना स्टॉप वाले ट्रेड। उनके MAE की तुलना आखिरी मुनाफे से करें।

स्रोत

• MetaTrader 5 Help: Testing Report: MFE और MAE की परिभाषाएँ, MFE-Profits और MAE-Profits Distribution चार्ट और उन्हें कैसे पढ़ें।
• John Sweeney, Maximum Adverse Excursion: Analyzing Price Fluctuations for Trading Management (Wiley, 1997): वह किताब जिसने यह तरीका बताया।
• TradeStation Help: Maximum Adverse Excursion: MAE का स्कैटर चार्ट और स्टॉप लगाने में उसका इस्तेमाल।
• NinjaTrader 8 Help: Statistics Definitions (वेब आर्काइव की कॉपी): MAE, MFE और ETD, औसत ETD = औसत MFE − औसत ट्रेड।
• Silvina Duarte, Where should your stop-loss really sit? An MAE/MFE excursion analyzer in MQL5 (2026): मुनाफे वाले ट्रेडों के MAE के 90वें पर्सेंटाइल से आगे स्टॉप, उनके मीडियन MFE के पास टारगेट, और भरोसेमंद पर्सेंटाइल के लिए कुछ सौ ट्रेड।
• Binance: Introduction to Binance Futures Funding Rates: फंडिंग कौन किसे चुकाता है, 00:00, 08:00 और 16:00 UTC पर डिफॉल्ट भुगतान, और फंडिंग के समय से पहले पोजीशन बंद करना।
• Binance: Types of Order on Binance Futures: स्टॉप-मार्केट ऑर्डर ऑर्डर बुक की सबसे अच्छी कीमत पर फिल होता है; स्लिपेज।
• मेरे पब्लिक जर्नल के ट्रेड #2011, #897 और #1138, 8 अक्टूबर 2026 की स्थिति में: फिल, क्लोज के समय स्टॉप और टेक प्रॉफिट, फीस, फंडिंग, MAE और MFE।

ट्रेडों के नंबर 8 अक्टूबर 2026 को उनके पब्लिक पेजों से लिए गए। प्रतिशत, R और दोनों चार्ट एक स्क्रिप्ट ने उसी डेटा से दोबारा निकाले। साइन इन किए बिना ट्रेड पेज स्टॉप की हिस्ट्री नहीं दिखाता, इसलिए R क्लोज के समय वाले स्टॉप से मापा गया है। वह हर भुगतान के हिसाब से फंडिंग भी नहीं दिखाता, न ट्रेडों पर मेरे नोट्स।