Calculadora de risco-retorno com taxa de acerto mínima

O risco-retorno é a distância até o seu alvo dividida pela distância até o seu stop. Em 1:2, você empata acertando uma operação em cada três, 33,3%, antes das taxas. Informe acima a entrada, o stop, o alvo e a taxa de acerto: a calculadora soma as taxas, calcula quanto uma operação média rende em R e mostra a sequência de perdas que você deve esperar em uma série de operações.

Como o risco-retorno e o acerto mínimo são calculados

R é a perda no seu stop; o resultado de uma operação em R é o dinheiro dela dividido por essa perda. A taxa de acerto mínima é o ponto de equilíbrio: com ela, você não ganha nem perde. A calculadora supõe que toda operação termina no stop ou no alvo.

R:R                     = |Alvo − Entrada| ÷ |Entrada − Stop|
Taxa de acerto mínima   = 1 ÷ (1 + R:R)

Com uma taxa f em cada lado, em R:
  uma perda custa       1 + f × (Entrada + Stop) ÷ |Entrada − Stop|
  um ganho rende        R:R − f × (Entrada + Alvo) ÷ |Entrada − Stop|
  acerto mínimo         = perda ÷ (ganho + perda)
Expectativa             = Taxa de acerto × ganho − (1 − Taxa de acerto) × perda

A expectativa é o que uma operação média rende em R. Multiplique-a pelo seu risco por operação para tê-la em porcentagem da conta.

Taxa de acerto mínima para as relações mais comuns

Antes das taxas, a taxa de acerto necessária cai rápido conforme o alvo se afasta:

Um alvo distante não sai de graça: ele é atingido menos vezes. A sua taxa de acerto e o seu R:R vêm das mesmas operações, então tire os dois do seu próprio diário.

Exemplo prático

A calculadora abre com entrada em 62.500, stop em 61.250 e alvo em 65.000: 1.250 separam a entrada do stop e 2.500 separam a entrada do alvo, então o R:R é 1:2. A taxa de acerto é de 40%, a taxa de negociação é de 0,05% em cada lado e o risco é de 1% por operação.

1. Acerto mínimo antes das taxas: 1 ÷ (1 + 2) = 33,3%.
2. Taxas em R: uma perda custa 1 + 0,0005 × 123.750 ÷ 1.250 = 1,0495R; um ganho rende 2 − 0,0005 × 127.500 ÷ 1.250 = 1,949R.
3. Acerto mínimo com taxas: 1,0495 ÷ (1,949 + 1,0495) = 35,0%.
4. Expectativa: 0,4 × 2 − 0,6 × 1 = +0,20R antes das taxas; 0,4 × 1,949 − 0,6 × 1,0495 = +0,15R depois delas. Com 1% de risco, isso dá +0,15% da conta por operação, +15,0R em 100 operações.

As taxas levam um quarto dessa vantagem: de +0,20R para +0,15R. Quanto mais curto o stop, maior essa parcela, porque a mesma taxa é dividida por uma distância menor.

Sequências de perdas: o que a calculadora conta

Mesmo um setup que se paga perde várias vezes seguidas. A calculadora calcula, de forma exata, a chance de haver pelo menos uma sequência de k perdas seguidas na sua série, supondo que as operações são independentes e que a taxa de acerto não muda. Depois, ela mostra duas sequências: a mais longa com chance de uma em duas ou mais, e a mais longa com chance de uma em dez ou mais.

Com 40% de acerto em 100 operações, uma sequência de 7 perdas vem com 68,9% de chance, uma de 8 com 49,0% e uma de 11 com 12,6%. Por isso a calculadora mostra 7 e 11. Com 1% de risco sobre o saldo atual, 7 perdas seguidas levam 6,8% da conta e 11 levam 10,5%: 1 − 0,99^k.

Operações reais não são cara ou coroa: as perdas se concentram em fases ruins do mercado e depois de um tilt. Trate essas sequências como o piso do que esperar, não como o teto. Até onde uma sequência leva a conta com risco de 0,5% a 10% está na tabela do guia de risco por operação.

Quando a relação planejada engana

• Saídas entre o stop e o alvo. Uma operação fechada à mão, ou com o stop movido para o breakeven, não é nem um ganho cheio nem uma perda cheia. Nesse caso, o dado honesto é o R de cada operação no seu diário, não a relação planejada.
• Slippage. Um stop pode ser executado além do seu preço, então uma perda real pode passar de 1R.
• Tamanho da amostra. Uma taxa de acerto tirada de 20 operações pode ficar bem longe da verdadeira. Quanto mais operações, mais perto dela.
• Funding e swap. Os custos de manter a posição ficam de fora.

Para transformar o stop em tamanho, use a calculadora de tamanho de posição para futuros de cripto ou a calculadora de lote para o MetaTrader 5. Quanto as operações andam contra você antes de funcionar é o tema do guia de MAE e MFE. A taxa de acerto, o R e a expectativa das suas próprias operações saem da planilha de diário de trade, grátis para baixar.

Perguntas frequentes

Qual é uma boa relação risco-retorno?

Não existe um número único: a relação só faz sentido ao lado da sua taxa de acerto. Em 1:1, você precisa de mais de 50% de acertos; em 1:3, de mais de 25%, antes das taxas.

Qual taxa de acerto eu preciso em 1:2?

33,3% antes das taxas. Com 0,05% de taxa em cada lado e o stop de 2% do exemplo, 35,0%.

Que sequência de perdas devo esperar?

Com 50% de acerto em 100 operações, 6 perdas seguidas têm 54,6% de chance e 8 têm 17,0%. Com 40%, 8 seguidas vêm com 49,0%.

A relação inclui as taxas?

A relação não; as linhas de acerto mínimo e de expectativa com taxas, sim. Informe 0 para deixar as taxas de fora.

Fontes

• Van Tharp Institute, “A Short Lesson on R and R-Multiples” (PDF): R é o risco inicial que o seu stop define, cada resultado é contado em múltiplos de R, e a expectativa é o que você ganha, em média, para cada dólar arriscado.
• Tabela de taxas dos futuros da Binance: cada execução paga valor nocional × taxa; uma conta comum paga 0,05% como taker.
• Tabela de taxas da Bybit: perpétuos no VIP 0 custam 0,055% para takers.